Mejor Estrategia Para Negociar Opciones

10 Estrategias de opciones para saber Con demasiada frecuencia, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. Demasiado a menudo, los comerciantes saltar en el juego de opciones con poca o ninguna comprensión de cuántas estrategias de opciones están disponibles para limitar su riesgo y maximizar el retorno. Con un poco de esfuerzo, sin embargo, los comerciantes pueden aprender a aprovechar la flexibilidad y la plena potencia de las opciones como un vehículo comercial. Con esto en mente, hemos preparado esta presentación de diapositivas, que esperamos que acorte la curva de aprendizaje y que apunte en la dirección correcta. 1. Llamada cubierta Además de comprar una opción de llamada desnuda, también puede participar en una llamada cubierta básica o comprar-escribir estrategia. En esta estrategia, compraría los activos directamente y simultáneamente escribiría (o vendería) una opción de compra en esos mismos activos. Su volumen de activos propiedad debe ser equivalente al número de activos subyacentes a la opción de compra. Los inversores suelen utilizar esta posición cuando tienen una posición a corto plazo y una opinión neutral sobre los activos, y buscan generar beneficios adicionales (a través de la recepción de la prima de la llamada), o proteger contra una posible disminución en el valor de los activos subyacentes. (Para más información, lea las Estrategias de Llamadas Cubiertas para un Mercado Que Cae). 2. Casado Poner En una estrategia casada, un inversor que compra (o posee actualmente) un activo particular (como acciones), compra simultáneamente una opción de venta para un Número equivalente de acciones. Los inversores utilizarán esta estrategia cuando son alcistas sobre el precio de los activos y desean protegerse contra posibles pérdidas a corto plazo. Esta estrategia esencialmente funciona como una póliza de seguro, y establece un piso si el precio de los activos se hunde dramáticamente. (Para más información sobre el uso de esta estrategia, vea Married Puts: A Protective Relationship). 3. Alcance de la Bull Call En una estrategia de spread de la llamada bull, un inversionista comprará simultáneamente opciones de compra a un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de llamadas a un Mayor precio de ejercicio. Ambas opciones de compra tendrán el mismo mes de vencimiento y el activo subyacente. Este tipo de estrategia de difusión vertical se utiliza a menudo cuando un inversor es alcista y espera un aumento moderado en el precio del activo subyacente. (Para obtener más información, lea los Estiramientos de Crédito de Toros Verticales y Oso). 4. La Diferencial de Oso Poner La estrategia de Difusión de Oso es otra forma de propagación vertical. En esta estrategia, el inversor adquirirá simultáneamente opciones de venta como un precio de ejercicio específico y venderá el mismo número de puts a un menor precio de ejercicio. Ambas opciones serían para el mismo activo subyacente y tendrían la misma fecha de vencimiento. Este método se utiliza cuando el operador es bajista y espera que el precio de los activos subyacentes disminuya. Ofrece ganancias limitadas y pérdidas limitadas. (Para más información sobre esta estrategia, lea Bear Spreads: Una alternativa rugiente a la venta corta.) 5. Collar protector Una estrategia de collar protector se realiza mediante la compra de una opción de venta fuera del dinero y la escritura de un fuera de la - opción de compra de dinero al mismo tiempo, para el mismo activo subyacente (como acciones). Esta estrategia suele ser utilizada por los inversores después de una posición larga en una acción ha experimentado ganancias sustanciales. De esta manera, los inversores pueden obtener ganancias sin vender sus acciones. (Para más información sobre estos tipos de estrategias, vea Dont Forget Your Collar de protección y Colocación de collares para trabajar.) 6. Long Straddle Una estrategia de opciones de largo straddle es cuando un inversor compra tanto una opción de compra y venta con el mismo precio de ejercicio, subyacente Y fecha de vencimiento simultáneamente. Un inversionista usará a menudo esta estrategia cuando él o ella cree que el precio del activo subyacente se moverá sigificantly, pero es inseguro de qué dirección tomará el movimiento. Esta estrategia permite al inversor mantener ganancias ilimitadas, mientras que la pérdida se limita al costo de ambos contratos de opciones. 7. Strangle largo En una estrategia de opciones de estrangulamiento largo, el inversor compra una opción de compra y venta con el mismo vencimiento y el activo subyacente, pero con diferentes precios de ejercicio. El precio de ejercicio put estará por lo general por debajo del precio de ejercicio de la opción de compra, y ambas opciones estarán fuera del dinero. Un inversor que utiliza esta estrategia cree que el precio de los activos subyacentes experimentará un gran movimiento, pero no está seguro de qué dirección tomará el movimiento. Las pérdidas se limitan a los costos de ambas opciones. Los estranguladores suelen ser menos costosos que los straddles porque las opciones se compran con el dinero. (Para obtener más información, consulte Obtener un fuerte sostenimiento en el beneficio con estrangulamientos.) 8. Mariposa propagación Todas las estrategias hasta este punto han requerido una combinación de dos posiciones diferentes o contratos. En una mariposa estrategia de opciones de difusión, un inversor combinará una estrategia de difusión de toros y una estrategia de propagación de oso, y utilizar tres diferentes precios de ejercicio. Por ejemplo, un tipo de propagación de mariposa consiste en comprar una opción de compra al precio de ejercicio más bajo (más alto), al mismo tiempo que vende dos opciones de compra (put) a un precio de ejercicio más alto (más bajo) y una última llamada (put) A un precio de ejercicio aún más alto (menor). (Para más información sobre esta estrategia, lea Cómo establecer las trampas de ganancias con mariposas.) 9. Cóndor de hierro Una estrategia aún más interesante es el cóndor de ron. En esta estrategia, el inversor tiene simultáneamente una posición larga y corta en dos estrategias de estrangulación diferentes. El cóndor de hierro es una estrategia bastante compleja que definitivamente requiere tiempo para aprender y practicar para dominar. (Le recomendamos que lea más sobre esta estrategia en Take Flight With An Iron Condor.) Debería acudir a Iron Condors y probar la estrategia para usted (sin riesgo) en el simulador Investopedia.) 10. Iron Butterfly La estrategia de opciones finales que demostraremos Aquí está la mariposa de hierro. En esta estrategia, un inversor combinará un largo o corto caballo con la compra o venta simultánea de un estrangulamiento. Aunque es similar a una propagación de mariposa, esta estrategia difiere porque utiliza tanto llamadas como puestas, en contraposición a una u otra. Las ganancias y pérdidas están limitadas dentro de un rango específico, dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones utilizadas. Los inversores suelen utilizar opciones fuera del dinero en un esfuerzo por reducir costos y limitar el riesgo. Nada de lo contenido en esta publicación pretende constituir asesoría legal, fiscal, de valores o de inversión, ni una opinión sobre la conveniencia de cualquier inversión, ni una solicitud de ningún tipo. La información general contenida en esta publicación no debe actuar sin obtener asesoramiento legal, fiscal y de inversión específico de un profesional con licencia. Artículos relacionados Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Opciones ofrecen estrategias alternativas para que los inversores se beneficien de la negociación de valores subyacentes, siempre y cuando el principiante entiende. Strategies para ganar en opciones binarias Diferentes estrategias comerciales Al igual que la negociación de valores, el comercio de opciones binarias requiere el conocimiento y el uso de estrategias para poner las probabilidades de su lado Ganancia en el largo plazo. Hay dos tipos principales de estrategias de negociación especulativa en el mundo del trading profesional: es el análisis técnico (o gráfico) y análisis fundamental que analizaremos en primer lugar. A continuación, trataremos con los dos métodos empíricos que son más ampliamente compartidos en la web: la martingala y el comercio con la herramienta de tendencia traders8217. Negociación con análisis técnico El análisis técnico 8211 o análisis de gráfico 8211 implica el estudio de los gráficos de tipos de cambio de diferentes activos con el fin de predecir su orientación futura. Este tipo de análisis se basa en la teoría de Dow. Esta teoría, realizada por. Un gran analista financiero y co-fundador del Wall Street Journal, sobre el principio de que el mercado 8220 recuerda8221. Esto significa que lo que se ha observado en el pasado, se repite hoy y en el futuro. En otras palabras, el análisis de décadas de historias de gráficos ha permitido al análisis técnico identificar contextos específicos donde es posible predecir la orientación futura de un tipo de cambio con una fiabilidad significativa. Por lo tanto, el análisis técnico consiste en estudiar los gráficos utilizando indicadores técnicos (tener acceso a cierta información digital o gráficos adicionales) y observar patrones gráficos y / o patrones de velas. Este tipo de análisis es el más comúnmente utilizado por los comerciantes. Muchos libros y sitios web le informarán sobre su aprendizaje, su método de aplicación y las diferentes estrategias asociadas con él. Comercio con los comerciantes indicador de tendencia El otro método empírico visto regularmente en la web consiste en el seguimiento de una herramienta para 8220indicator de los comerciantes8217 tendencia8221 (también llamado 8220 herramienta de los comerciantes 8217 sentimiento 8220), proporcionada por el corredor en línea. Esta herramienta describe el balance de posiciones en la compra y venta de cada índice en un momento dado. Proporcionado por el corredor, la herramienta le muestra el porcentaje () de sus clientes con posiciones en la compra y el porcentaje () de sus clientes con posiciones en la venta (en tiempo real) de un activo financiero definido. Los clientes de un corredor en línea no pueden comerciar en Wall Street, pero algunos tienen la audacia de comerciar con el instinto 8221 (e ignorar a los que utilizan el método de martingala mencionado anteriormente). Por lo tanto, este tipo de herramienta se vuelve completamente obsoleta y su fiabilidad es totalmente incierta o incluso completamente ausente. Una vez más, el equipo bonusbinaryoptions. net le advierte contra este tipo de estrategia y le invita a no seguirlo. Negociación con análisis fundamental El análisis fundamental es la segunda rama del análisis de mercado para el comercio de opciones binarias. Este método se centra exclusivamente en las estadísticas económicas y el clima económico general para predecir las orientaciones futuras del tipo de cambio. Por ejemplo, la crisis de 2008 fue una excelente oportunidad para apostar a la baja en las principales empresas que cotizan en bolsa. Especialmente los bancos y los fondos de inversión. En menor escala, docenas de indicadores económicos se publican diariamente (por ejemplo, la tasa de desempleo en un país). Todas estas cifras económicas están disponibles en los calendarios económicos disponibles en línea en Internet. El monitoreo en tiempo real de estos nuevos puede ayudarle a tomar decisiones para aumentar o disminuir los principales instrumentos negociados en opción binaria, incluyendo los pares de divisas del mercado Forex. Comercio con un método de apuestas tipo martingala Hay muchos sitios web o ebook exaltando los méritos de usar una martingala. Qué es una martingala Una martingala es un método de apuestas que consiste en aumentar la cantidad de la inversión inicial en cada pérdida hasta que se logre una ganancia. Supongamos que usted apuesta 20 al alza al tipo de cambio EUR / USD. El principio de la martingala le llevará a apostar el doble de su apuesta hasta su posición ganadora de cierre. En nuestro ejemplo, si pierde su transacción, este principio le invitará a repetir la misma apuesta por un monto de 20. Si su posición cierra nuevamente con una pérdida, entonces debe apostar esta vez una cantidad de 40. El principio es Compensar las pérdidas de apuestas anteriores hasta lograr la ganancia que se buscaba inicialmente. El riesgo sólo puede llegar a ser muy grande si usted sufre una serie larga de pérdidas consecutivas. Al apalancar 40, entonces 80, luego 160, 320, 640, 1028 8230 En algunos golpes, las cantidades a invertir se vuelven astronómicas. El resultado: su cuenta está vacía y sólo tiene que presentar nuevo capital y presentar una disputa contra la persona que exaltó los méritos de esta estrategia. Nuestro consejo: nunca use martingala. Ser el ganador en opciones binarias no es obvio Y sí, ser un operador ganador en la opción binaria en el largo plazo no es desconcertantemente simple. Si este fuera el caso, todos seríamos naturalmente ricos. Sin embargo, hay que reconocer que ciertos comerciantes particulares ganan una vida muy buena. Aquí, vamos a explicar los principales puntos que todos los comerciantes ganadores deben cumplir. Cómo obtener opciones binarias Cómo minimizar los riesgos Minimizar los riesgos constituye un buen punto de partida para evitar la quiebra. El mejor método es seguir las reglas de la gestión del capital. También llamado 8220risk management8221 o 8220money management8221 por comerciantes profesionales. Esta regla de sentido común no consiste en: 8211 colocar grandes apuestas 8211 poner todos los huevos en una canasta 8211 no invertir demasiado capital disponible Es aconsejable no apostar más de 5 de un capital de un 8217 en una posición. Por lo tanto, si tiene 1000 en su cuenta de opción binaria, no es aconsejable apostar más de 50 en una sola transacción. De la misma manera, no es aconsejable apostar por un número demasiado grande de instrumentos que están correlacionados en la misma dirección. Por ejemplo, no es aconsejable apostar simultáneamente en la caída del EUR / USD, EUR / GBP, EUR / CAD, EUR / JPY, EUR / CHF 8230, etc. En este caso, usted entiende que un solo salto hacia arriba del La moneda del euro (EUR) podría poner en peligro todas sus posiciones. La psicología del comerciante ganador La psicología del comerciante desempeña un papel importante en la probabilidad de su ganancia o pérdida. De hecho, el principal factor de pérdida de un operador en opciones binarias es directamente debido a sus sesgos cognitivos. El error típico es perder todo sentido del dinero y apostar más y más sumas importantes para llenar una alta pérdida que se ha sufrido. Bajo ninguna circunstancia se debe apostar excesivamente uno debe tener en cuenta un plan de comercio estricto y un método de gestión del capital riguroso. Ser gobernado por las emociones de una persona y el deseo de ganar más dinero o de borrar una pérdida tomando más riesgos siempre conduce a la pérdida. En cambio, un comerciante ganador será disciplinado, cartesiano y nunca permitirá que las emociones interfieran en su elección de comercio (o al menos, tanto como él / ella pueda). En conclusión, el mejor método para ganar en opción binaria es estudiar el análisis técnico y el análisis fundamental, desarrollar una estricta estrategia de negociación con un riguroso plan de gestión de capital (y atenerse a él), y No ser gobernado por las emociones de una persona (que llevan a muchos comerciantes aficionados a perder). Los mejores corredores para poner en práctica sus estrategias: You8217re haciendo muy bien con su estrategia I8217m un comerciante principiante y se preguntaba si usted compartiría su estrategia conmigo. Creo que la martingala es mejor. Pero debe tener por lo menos 1200 USD en su cuenta para soportar las pérdidas y volver al proceso de ganancias, 1200 USD equivale a 7 pasos de pérdida en martingala y por 6 pasos se convierte en 500 USD, ahora tengo casi 300 que se convierte en 5 pasos, Es duro pero si retiras el primer beneficio después de que la cuenta crezca. Entonces usted no tiene ningún riesgo con dinero permanecido. Utilizarlo, pero con cuidado e inteligentemente hasta llegar a 7 pasos, entonces nadie puede disminuir su velocidad de ganancia. King Regards Hola Thomas, creo que usted está haciendo muy bien si usted gana que todos los días y de forma coherente. Por favor, compartir algunas de sus estrategias conmigo. Gracias Thomas Tibor NO HAGA NEGOCIOS CON LAS OPCIONES DE ZENITH. Se llevará su dinero y se negó a volver. El servicio al cliente de esta empresa es HORRIBLE. Este proveedor de opciones binarias no está regulado. Ellos le dirán que son, pero el tienen que responder a nadie. Zenith Opciones tomó mis 5.000 dólares y se niegan a devolver el dinero después de que me dijeron que tendría un sendero de 2 días y lo hice y después de 24 horas me pidió mi dinero y no responder a los correos electrónicos, consultas por teléfono, Skype o chat . Ni siquiera me llamaron para darme la bienvenida a bordo. Se reirán en su cara cuando usted da su dinero como el mantener negando sus retiros. Esta empresa es una SCAM. Lo peor de todo es que se basan en Cyprus. BINARY OPTIONS LIVE SIGNALS no es bueno para todos los reclutadores para unirse a safe24options y opciones Zenith con su supuesta alta tasa de ganancias. Usted pone su dinero en y que sería mejor ir fuera y quemar todo. Al menos tienes que mantener las cenizas. Hola Thomas, Por favor, ¿puedes ayudarme con alguna estrategia, la necesito tanto. Espero escuchar pronto de usted Lidia Jeff Robb dijo: 20/04/2014 La plataforma de opciones binarias más exitosa que he utilizado es StockPair, he tomado el tiempo para afinar una gran estrategia que tiene más de 80 tasas de ganancias hasta la fecha. Adam Kasim dijo: 30/04/2014 Hola AJJ, por favor agregue AMBER OPTION en la lista. Esta es otra empresa de opciones SCAM. Deposité USD250 y algún tiempo más tarde traté de retirarlo, pero simplemente respondieron que la cuenta se verificó y después de eso no hubo más respuesta. Todas estas compañías de opciones (a través de algunos anuncios de terceros que venden algunos softwares) sólo quieren que depositemos dinero en su denominada cuenta de operaciones de opciones, y eso es todo, y el dinero es suyo. Honestamente y sinceramente hablando, si usted quisiera tener una compañía segura y honesta del corredor de la opción, usted puede confiar en Opteck. Mis amigos y yo los habíamos utilizado por aproximadamente 2 años ahora y la retirada es de ningunos problemas en absoluto. Separadamente. Que nunca se retiró 15000, 10000, 2000, 500 dólares de los EE. UU. Tenemos un Jefe de Broker dedicado con el nombre de Roberto siempre es muy atento. Él está en Reino Unido y estamos en SIngapore, no hay problemas en absoluto. Hace un par de meses que finalmente se convirtió en rentable y ahora tengo un porcentaje ganador de alrededor de 63: Utilicé una gran cantidad de indicadores, algunos fueron útiles otros confusos y yo estaba buscando algo simple, pero todavía fiable. Ahora estoy convencido de que mi búsqueda ha tenido éxito. Estoy utilizando las bandas de Bollinger en un plazo de 5 minutos y los resultados fueron simplemente increíbles (más de 80 ITM): El sistema es muy simple. Espero hasta que la mayoría de la vela de 5 minutos cierra por encima de la banda superior, y unos segundos antes de que la vela llegue a su fin, pondré una OPCIÓN DE PUT con una expiración de 8211 minutos 8211. Si la vela está cerca de terminar por debajo de la banda inferior, coloque una opción CALL. Por supuesto esto no sucede todo el tiempo (a veces youll tiene que esperar 1 8211 2 horas para detectar un comercio potencial de configuración) por lo tanto, utilizar al menos 8 pares diferentes para obtener más oficios. Hoy he encontrado 22 oficios que cumplieron con los requisitos y 18 de ellos habían sido ITM. Hola queridos tomas Por favor, dime tu estrategia, te prometo compensar por ti. Mi correo electrónico: carxporshgmail Sigo muchas estrategias fáciles, mi limitación es el número de señales. Yo comercio alrededor de una hora por día, y mi comienzo es siempre 10, no más. Gano alrededor de 250 en esa hora, con 12 comercios promedio. La más simple es la vaca muerta que salta. (Incluso una vaca muerta rebota cuando se tira de muy alto) Después de una ruptura de una vela, casi siempre hay una caída hacia atrás, el uso que con una (sólo una vez explícita martingala) y tendrá ganancias. El momento exacto es lo más importante. Ten cuidado con el EURUSD. Ideal en este momento con JPY. Tendencia de aumento o disminución de los precios. La parte superior de las velas tocan los bolladores superiores y el indicador de volúmenes y el A. o. Están en línea con ese crecimiento, sólo hay que poner algunas operaciones. Obtener la comprensión de los patrones típicos de un par. Las tendencias funcionan perfectamente con el AUDUSD. En un juego de mercado que va el williams, es muy confiable, prepaired usar dos a tres martingales, pero esté enterado de cambios en los bollingers, pare si se desvían. El GPBUSD tiene la confiabilidad británica típica aquí. Lo 8216listens8217 a williams perfectamente. Ver tendencias lentas, verá que en una tendencia a la baja Williams deja overbought rápidamente y 8216hangs out8217 en oversold y vv. (Contar las velas en ambas áreas y el comercio después de que el número promedio de velas pasó) Puede utilizar oscilador AO para confirmar. Pero por lo general con el máximo de tres Martingales que va a ganar. Sobre Martingales podría wirte un libro ahora. Puedo asegurarle en binarios, bajo condiciones muy estrictas que es una buena cosa para usar. Una de las condiciones es que las posibilidades de ganar crece más que el aumento de sus apuestas. Vamos a tomar este ejemplo: abrió un comercio y justo después de la apertura se ve un desglose en la dirección 8216wrong8217. ¿Cómo vas a ahorrar tu dinero, de hecho, abriendo un nuevo comercio en la dirección correcta con una cantidad de 2,3 veces (y no 2 como algunas personas que no entienden Maringale, tiene que ver con el beneficio que el corredor le permite. Su peor pérdida es entonces limitada y la posibilidad de ganar y tener el comercio equivocado compensado es muy alto. Sin saber que usaste Martingala. Por favor, intenta evitar Zoomtrader, es una gran estafa. He inverted 6500 y cuando comenzó a hacer ganancias, dint me permiten hacer más de 1 comercio a la vez y con limitaciones a la cantidad máxima, Si desea que su dinero para estar en buenas manos, probar los mejores corredores regualted, Pero por favor, ni siquiera pensar en la apertura de un acocunt en Zoomtrader MARK puede explicar su estrategia en detalles Al igual que con las imágenes o mejor es el comercio de video en vivo como ejemplo. Usted puede enviarme la información al email: sergii007123gmail Hola im nuevo a esto para de negociar. ¿Podría por favor enviarme algunas de las estrategias que encontró más fácil de administrar y más gratificante Gracias dimitribfxgmail dijo: 29/06/2014 Hola Mike puede suscribirse ahora a nuestro boletín de noticias y recibir un libro electrónico gratuito sobre las 10 mejores estrategias comerciales para ganar dinero con Binario opciones kresimir dijo: 08/07/2014 marca, estoy interesado en una Martingale strategies8230if usted puede enviarme su estrategia en kresob777gmail Estancia responsable Bonusoptionsbinaires. net quisiera recordarle que el comercio en línea no está permitido a menores de edad menores de 18. Además, no asumimos ninguna responsabilidad con respecto a las pérdidas incurridas relacionadas con la especulación que podría implementar. La negociación en el mercado de opciones binarias implica riesgos sustanciales. Debe conocer y aceptar estos riesgos que se detallan en la sección de información antes de realizar transacciones de valores. Copia BonusBinaryOptions LTD - Todos los derechos reservados 100 bono exclusivo (en lugar de 20) en su primer depósito de 250 en el mejor corredor regulado 24 Opción (Términos y condiciones de bono aplican) - 1998: Volumen 7, No. 5 Usando Volatilidad para seleccionar el mejor Estrategia de negociación de opciones Por David Wesolowicz y Jay Kaeppel La negociación de opciones es un juego de probabilidad. Una de las mejores maneras de poner las probabilidades de su lado es prestar mucha atención a la volatilidad y utilizar esa información en la selección de la estrategia de negociación adecuada. Hay muchas opciones diferentes estrategias comerciales para elegir. De hecho, una de las principales ventajas de las opciones comerciales es que usted puede crear posiciones para cualquier outlookmdashup mercado un poco, un poco, hasta mucho, mucho, o incluso sin cambios durante un período de tiempo. Esto ofrece a los comerciantes más flexibilidad que simplemente ser largo o corto un stock. Una clave importante para el éxito de la negociación de opciones es saber si un aumento o caída en la volatilidad ayudará o perjudicará su posición. Algunas estrategias sólo deben utilizarse cuando la volatilidad es baja, otros sólo cuando la volatilidad es alta. Es importante primero entender lo que es la volatilidad y cómo medir si es actualmente alta o baja o algo en el medio y, segundo, identificar la estrategia apropiada para usar dado el nivel actual de volatilidad. Es la volatilidad alta o baja Antes de proceder, vamos a definir primero algunos términos y explicar lo que queremos decir cuando hablamos de volatilidad y cómo medirlo. El precio de cualquier opción se compone de valor intrínseco si es in-the-money, y prima de tiempo. Una opción de compra es in-the-money si el precio de ejercicio de las opciones está por debajo del precio de la acción subyacente. Una opción de venta está en el dinero si el precio de ejercicio de las opciones está por encima del precio de la acción subyacente. La prima de tiempo es una cantidad por encima y más allá de cualquier valor intrínseco y representa esencialmente la cantidad pagada al escritor de la opción con el fin de inducirlo a asumir el riesgo de escribir la opción. Las opciones fuera del dinero no tienen valor intrínseco y están compuestas únicamente por primas de tiempo. El nivel de prima de tiempo en el precio de una opción es un factor crítico y está influenciado principalmente por el nivel actual de volatilidad. En otras palabras, en términos generales, cuanto mayor sea el nivel de volatilidad de un mercado de acciones o de futuros, más tiempo habrá en los precios de las opciones de ese mercado de valores o de futuros. A la inversa, cuanto menor es la volatilidad menor es la prima de tiempo. Por lo tanto, si usted está comprando opciones, idealmente le gustaría hacerlo cuando la volatilidad es baja, lo que dará lugar a pagar relativamente menos por una opción que si la volatilidad era alta. Por el contrario, si está escribiendo opciones que generalmente querrá hacerlo cuando la volatilidad es alta para maximizar la cantidad de prima de tiempo que recibe. Volatilidad implícita definida El valor implícito de volatilidad para una opción dada es el valor que se necesitaría para conectar un modelo de precios de opciones (como el famoso modelo Black / Scholes) para generar el precio de mercado actual de una opción dado que las otras variables El precio subyacente, los días de vencimiento, los tipos de interés y la diferencia entre el precio de ejercicio de las opciones y el precio del valor subyacente). En otras palabras, es la volatilidad implícita en el precio de mercado actual para una opción dada. Hay varias variables que entran en un modelo de precios de opciones para llegar a la volatilidad implícita de una opción dada: El precio actual del valor subyacente El precio de ejercicio de la opción bajo análisis Las tasas de interés actuales El número de días hasta que expire la opción La Precio real de la opción Los elementos A, B, C y D y E son variables conocidas. En otras palabras, en un momento dado se puede observar fácilmente el precio subyacente, el precio de ejercicio de la opción en cuestión, el nivel actual de los tipos de interés y el número de días hasta que expire la opción y el precio real de mercado de la opción . Para calcular la volatilidad implícita de una opción dada, pasamos los elementos A a E al modelo de opción y permitimos que el modelo de valoración de opciones resuelva el elemento F, el valor de volatilidad. Se necesita una computadora para hacer este cálculo. Este valor de volatilidad se denomina volatilidad implícita para esa opción. En otras palabras, es la volatilidad que implica el mercado en función del precio real de la opción. Por ejemplo, el 8/18/98 la opción IBM Call 1998 de septiembre de 1998 se cotizaba a un precio de 4,62. Las variables conocidas son: El precio actual del valor subyacente 128.94 El precio de ejercicio de la opción bajo análisis 130 Tasas de interés actuales 5 El número de días hasta que expira la opción 31 El precio real de mercado de la opción 4.62 Volatilidad. La variable desconocida que debe ser resuelta es el elemento F, volatilidad. Teniendo en cuenta las variables mencionadas anteriormente, una volatilidad de 32,04 debe ser insertada en el elemento F para que el modelo de fijación de precios de la opción genere un precio teórico igual al precio real de mercado de 4,62 (este valor de 32,04 sólo puede calcularse pasando las otras variables En un modelo de precios de opciones). Por lo tanto, la volatilidad implícita para la convocatoria IBM septiembre de 1998 130 es 32,04 a partir del cierre el 18/08/98. Volatilidad implícita para un determinado valor Si bien cada opción para un mercado de valores o de acciones dado puede operar a su propio nivel de volatilidad implícita, es posible llegar objetivamente a un valor único para referirse como el valor de volatilidad implícita promedio para las opciones de un determinado Seguridad para un día específico. Este valor diario puede entonces ser comparado con el rango histórico de valores de volatilidad implícita para ese valor para determinar si esta lectura actual es alta o baja. El método preferido es calcular la volatilidad implícita media de la llamada al dinero y ponerla para el mes de vencimiento más cercano que tiene al menos dos semanas hasta su vencimiento, y se refieren a eso como la volatilidad implícita para ese mercado. Por ejemplo, si el 1 de septiembre IBM está cotizando a 130 y la volatilidad implícita para la llamada de septiembre de 130 y el 130 de septiembre son 34,3 y 31,7 respectivamente, entonces se puede establecer objetivamente que la volatilidad implícita de IBM equivale a 33 (34,3 31,7) 2). El concepto de volatilidad relativa El concepto de rango de volatilidad relativa permite a los comerciantes determinar objetivamente si la volatilidad implícita actual para las opciones de una determinada acción o materia es alta o baja sobre una base histórica. Este conocimiento es clave en la determinación de las mejores estrategias comerciales para emplear para un determinado valor. Un método sencillo para calcular la Volatilidad Relativa es anotar las lecturas más altas y más bajas de volatilidad implícita para una determinada opción de valores durante los dos últimos años. La diferencia entre los valores registrados más altos y los más bajos se puede cortar en 10 incrementos o deciles. Si la volatilidad implícita actual está en el decil más bajo, entonces la Volatilidad Relativa es 1. Si la volatilidad implícita actual está en el decil más alto entonces la Volatilidad Relativa es 10. Este enfoque permite a los comerciantes hacer una determinación objetiva de si la volatilidad implícita de la opción es actualmente Alta o baja para un determinado valor. El comerciante puede entonces utilizar este conocimiento para decidir qué estrategia comercial emplear. Como se puede ver en las figuras 1 y 2, la volatilidad implícita para cada valor puede fluctuar ampliamente durante un período de tiempo. En la Figura 1 vemos que la volatilidad implícita actual para Cisco Systems es de 36 y en la Figura 2 vemos que la volatilidad implícita para Bristol Myers es de aproximadamente 33. Basadas en valores brutos, estas volatilidades implícitas son aproximadamente iguales. Sin embargo, como se puede ver, la volatilidad de Cisco Systems está en el extremo inferior de su propio rango histórico, mientras que la volatilidad implícita para Bristol Myers está muy cerca de la parte alta de su propio rango histórico. El operador de opciones expertas reconocerá este hecho y utilizará diferentes estrategias de negociación para las opciones de negociación sobre estas dos acciones (véanse las figuras 4 y 5). La Figura 3 muestra una clasificación diaria de los niveles actuales de volatilidad implícita de algunas poblaciones y mercados de futuros. Como puede ver, el nivel bruto de volatilidad implícita puede variar mucho. Sin embargo, al comparar el valor bruto de cada mercado de acciones o futuros con el rango histórico de volatilidad para ese stock o mercado de futuros, se puede llegar a un Índice de Volatilidad Relativa entre 1 y 10. Una vez que el Rango de Volatilidad Relativa de una acción o El mercado de futuros se establece un comerciante puede pasar a las figuras 4 y 5 para identificar qué estrategias son apropiadas para utilizar en la actualidad, y lo que es más importante, qué estrategias para evitar. Volatilidad Relativa / Estrategia de Negociación Tabla de Referencia Volatilidad Relativa Rango (1-10) Fuente: Option Pro por Essex Trading Co. Ltd. Consideraciones en la Selección de Estrategias de Operación de Opciones Volatilidad Inmediata Presente y Relativa Volatilidad Rango mdashIf Volatilidad Relativa (en una escala de 1 a 10) es baja para un determinado valor, los comerciantes deben centrarse en comprar estrategias de prima y deben evitar escribir opciones. Por el contrario, cuando la volatilidad relativa es alta, los comerciantes deben centrarse en estrategias de venta de primas y deben evitar las opciones de compra. Este simple método de filtrado es un primer paso crítico para ganar dinero en opciones a largo plazo. La mejor manera de encontrar las buenas operaciones es primero filtrar hacia fuera los comercios malos. La prima de compra cuando la volatilidad es alta y la prima de venta cuando la volatilidad es baja son operaciones de baja probabilidad, ya que ponen las probabilidades inmediatamente contra usted. Evitar estas operaciones de baja probabilidad le permite centrarse en los oficios que tienen una probabilidad mucho mayor de ganar dinero. Selección adecuada de comercio es el factor más importante en las opciones de comercio rentable en el largo plazo. Como se puede observar en los gráficos de volatilidad implícita que se muestran en las figuras 1 y 2, la volatilidad implícita de las opciones puede fluctuar ampliamente a lo largo del tiempo. Los comerciantes que no son conscientes de si la volatilidad de la opción es actualmente alto o bajo no tienen idea si están pagando demasiado por las opciones que están comprando, o recibiendo muy poco para las opciones que están escribiendo. Esta crítica falta de conocimiento de los costos de la pérdida de los comerciantes de opciones de dólares a largo plazo. David Wesolowicz y Jay Kaeppel son los co-desarrolladores del software comercial de Option Pro. El Sr. Wesolowicz es el Presidente de Essex Trading Company y fue un operador de piso en el Chicago Board Options Exchange por nueve años. El Sr. Kaeppel es el Director de Investigación en Essex Trading Co. y es el autor de la Opción PROYECTO método de negociación y los cuatro mayores errores en el comercio de opciones. Essex Trading Company está ubicada en 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187. Se puede contactar por teléfono al 800-726-2140 o 630-682-5780, por fax al 630-682-8065, o por e - Mail en essextraol. También puede visitar su sitio web, essextrading CRB TRADER es publicado cada dos meses por Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2do piso, Chicago, IL 60606. Copyright copy 1934 - 2002 CRB. Todos los derechos reservados. Está prohibida la reproducción de cualquier manera, sin consentimiento. CRB cree que la información contenida en los artículos que aparecen en CRB TRADER es fiable y se hace todo lo posible para asegurar la exactitud. Publisher renuncia a la responsabilidad por hechos y opiniones contenidos en este documento.