Fx Options Pricing

Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar para debilitarse frente al yen - comprar YUK pone. En la convención en Estados Unidos (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, usted compra llamadas EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes ¿Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. ¿Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. ¿Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar pronósticos alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo cambiar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y pueden ser negociadas a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. ¿Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. ¿Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina el último día de negociación (normalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. ¿Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. ¿Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base debe comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. ¿Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base europea del estilo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en una ganancia o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. ¿Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones del producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo ¿Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. ¿Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Si usted tiene alguna pregunta no dude en contactar con nosotros en FXOptionsiseForex Opciones Precios Precios de las opciones de vainilla Precios galardonados Siendo un líder global del mercado de divisas OTC, Saxo Bank le ofrece acceso a liquidez y precios de streaming. Los precios de las opciones de Saxo Bank se muestran en sus plataformas de negociación como diferenciales dinámicos Bid / Ask. Los diferenciales de oferta / demanda de opciones son de naturaleza variable y dependiendo de la liquidez y las condiciones. El modelo de precios Saxo Bank se aplica para FX Vanilla Options se basa en una superficie de volatilidad implícita para el modelo Black-Scholes. El precio se calcula en términos Pip de la segunda divisa. Caducidad hasta 1 año. Los diferenciales son variables dependiendo de la liquidez disponible y las condiciones del mercado. Los precios se muestran como diferenciales dinámicos bid / ask. Spreads Los spreads de Opciones de FX cotizados son para opciones de 30 días en el dinero. Los diferenciales para otras huelgas y vencimientos variarán. Los spreads de Platino están disponibles para los clientes que negocian más de 25 millones de euros al mes en FX Options. Los spreads Premium están disponibles para los clientes que negocian más de 7 millones de euros al mes en FX Options. Saxo Bank se reserva el derecho de aplicar diferenciales para cantidades nocionales superiores a los estándares del mercado o para clientes que requieran un nivel de servicio específico. Tamaño Comercial Amperio Liquidez La cantidad máxima nocional de transmisión es de 25 millones de unidades de divisa base con un tamaño mínimo de billetes de 10.000 en pares de divisas y para metales preciosos de 10 onzas y 100 onzas de plata. Las cantidades nocionales sobre la cantidad máxima de streaming son solicitud de cotización (RFQ). Cuota de boleto en pequeñas operaciones Los tamaños de pequeños negocios incurren en una tarifa de boleto mínimo de USD10 o equivalente en otra moneda. Un pequeño comercio que atrae una cuota de boleto mínimo es cualquier comercio por debajo del umbral de tarifa de billete que se enumeran a continuación. FX Opción de vainilla Opciones de tacto Opciones Precios Modelo de precio Cuando se negocia Opciones de tacto el titular (comprador) de una opción (larga) paga una prima y posiblemente recibe un pago. El vendedor (escritor) de una opción (corto) recibe la prima y posiblemente tiene que pagar el pago. El modelo de precios que Saxo Bank utiliza es similar al que aplicamos a Vanilla Options (basado en el modelo Black-Scholes), con el precio expresado como un porcentaje del pago en la primera divisa. Los diferenciales varían dependiendo de la liquidez disponible y las condiciones del mercado. Ninguna comisión al negociar las opciones del tacto usted paga el premio (posiciones largas) o lo recibe (posiciones cortas). No se aplican otras comisiones. Amplitud de la magnitud del comercio La cantidad de la liquidez se expresa como el pago potencial. La cantidad máxima de notación de transmisión es de 25.000 unidades de moneda base, con un tamaño mínimo de billetes de 100 unidades. El precio se expresa como un porcentaje del pago en la primera divisa, con tenores negociables de 1 día a 12 meses. Las cantidades nocionales sobre la cantidad máxima de streaming son solicitud de cotización (RFQ). Opciones dinámicas bid / ask spread FX están disponibles en los precios de pujas y solicitudes en tiempo real. Los diferenciales varían dependiendo de la liquidez disponible y las condiciones del mercado. El precio que se muestra en su plataforma de negociación es un margen de oferta / demanda dinámico, cotizado como un porcentaje del pago potencial, que refleja la expectativa de los mercados de que la tasa spot alcanzará (o no alcanzará) el nivel de activación expiración. Precio / Premium El precio de una Opción Touch se llama Premium y se expresa como un porcentaje () del pago potencial. Por ejemplo, para un tamaño nocional de 1.000 y un precio de 10, la prima será de 100 unidades de la moneda base y el pago será de 1.000 unidades de la moneda base. Para las posiciones largas usted paga la prima y para las posiciones cortas usted recibe la prima. Usted está buscando un pago potencial de 1.000 euros si EURUSD llega a 1.1500 dentro de dos semanas. El precio de la opción de un toque es 20. Usted el pago de 200 euros (EUR 1.000 x 20) para la opción. Si el precio spot EURUSD alcanza los 1.15000 antes de que expire, recibirá el pago de 1.000 euros (beneficio neto de 800 euros). Si no alcanza el nivel de activación de 1.15000 su pérdida en el comercio es la prima inicial que pagó por la opción (EUR 200). Premium en Saxo Bank Las opciones de FX Touch se pueden comprar o vender. Comercio largo (compra) Al comprar una opción, usted tiene que pagar la prima completa en efectivo. La Prima se restará del Saldo de Efectivo (inicialmente indicado como Transacciones no registradas, al final del día se restará del Saldo de Efectivo). El valor actual (positivo) de la posición comprada se muestra en posiciones No-margen y se resta de No disponible como garantía de margen. Por lo tanto, no puede utilizar el valor de Opciones de tacto para la garantía de margen. Al vender (escribir) una opción, usted necesita tener el efectivo suficiente para el pago potencial en el caso de un ejercicio (One Touch) o expiración (No Touch).La prima se agrega al saldo de efectivo (inicialmente mostrado como Transacciones no Al final del día se agrega al saldo de caja). El valor actual (negativo) de la posición vendida se muestra en posiciones no marginales. Con el fin de reservar el pago de todo el potencial de la diferencia entre el valor actual y el posible pago se resta de No disponible como garantía de margen. Por lo tanto, su total pérdida potencial de la opción de pago no está disponible para garantía de margen. Updated 30 oct, 2014Foreign Exchange Opción de precios: Guía de un practicante Este libro cubre las opciones de divisas desde el punto de vista del profesional de las finanzas. Contiene todo lo que un cuatrero o comerciante que trabaja en un banco o fondo de cobertura necesitaría saber acerca de las matemáticas de divisas151 no sólo las matemáticas teóricas cubiertas en otros libros, sino también una cobertura completa de la implementación, la fijación de precios y la calibración. Con contenidos desarrollados con aportaciones de comerciantes y con ejemplos que utilizan datos reales, este libro presenta muchos de los productos más solicitados de las mesas de operaciones de opciones de FX, junto con los modelos que capturan las características de riesgo necesarias para tasar estos productos con precisión. Fundamentalmente, este libro describe los métodos numéricos requeridos para la calibración de estos modelos, un área que a menudo se descuida en la literatura, lo cual es sin embargo de importancia primordial en la práctica. El tratamiento completo se da en un texto unificado a las siguientes características: Convenciones de mercado correctas para FX volatilidad de la superficie de la construcción Ajuste para la liquidación y entrega retrasada de opciones Precios de vainillas y opciones de barrera bajo la volatilidad sonrisa Barrera de flexión para limitar el riesgo de discontinuidad de barrera cerca de la caducidad Industria Resistencia Ecuaciones diferenciales parciales en una y varias variables espaciales utilizando diferencias finitas en grillas no uniformes Métodos de transformada de Fourier para fijar el precio de las opciones europeas usando funciones características Modelos estocásticos y de volatilidad local y un modelo mixto de volatilidad estocástica / local Modelo FX de tres factores de larga duración Técnicas de calibración numérica Para todos los modelos de este trabajo El enfoque de variable de estado aumentada para fijar precios de las opciones fuertemente dependientes de la trayectoria usando ecuaciones diferenciales parciales o simulación de Monte Carlo Conectando matemáticamente la teoría rigurosa con la práctica, ésta es la guía esencial a las opciones de divisas en el contexto del real Mercado financiero. Lista de tablas xv Lista de figuras xvii 1 Introducción 1 1.1 Una introducción suave a los mercados de divisas 1 1.2 Estilos de cotización 2 1.3 Consideraciones sobre el riesgo 5 1.4 Reglas de liquidación de puntos 5 1.5 Normas de expiración y entrega 8 1.5.1 Normas de caducidad y entrega ndash días o semanas 8 1.5.2 Normas de caducidad y entrega ndash meses o años 9 1.6 Tiempos de corte 10 2 Preliminares matemáticos 13 2.1 El modelo BlackndashScholes 13 2.1.1 Supuestos del modelo BlackndashScholes 13 2.2 Neutralidad del riesgo 13 2.3 Derivación de la ecuación BlackndashScholes 14 2.4 Integración del SDE para ST 17 2.5 BlackndashScholes PDEs expresadas en Logspot 18 2.6 FeynmanndashKac y Expectativas Neutrales de Riesgo 18 2.7 Neutralidad de Riesgo y Presunción de Deriva 20 2.8 Valoración de Opciones Europeas 23 2.9 La Ley de un Precio 27 2.10 El Modelo de Estructura de Término BlackndashScholes 28 2.11 BreedenndashLitzenberger Análisis 30 2.12 Digitales europeos 31 2.13 Ajustes de liquidación 32 2.14 Ajustes de entrega retrasados ​​33 2.15 Precios utilizando métodos de Fourier 35 2.15.1 Precio de opción europeo que involucra una integral numérica 37 2.16 Leptokurtosis ndash Más que cuellos grasos 38 3 Deltas y convenciones de mercado 41 3.1 Conversiones de estilo de cotización 41 3.2 La Ley de Muchas Deltas 43 3.3 Convenciones de Delta FX 47 3.4 Superficies de Volatilidad de Mercado 49 3.5 En el Dinero 50 3.6 Estrangulamiento de Mercado 53 3.6.1 Ejemplo ndash EURUSD 1Y 55 3.7 Estrangulación de Sonrisa y Reversión de Riesgo 55 3.8 Visualización de Strangles 57 3.9 Interpolación de Sonrisa Ndash Polinomio en Delta 59 3.10 Interpolación de sonrisas ndash SABR 60 3.11 Observaciones finales 62 4 Volatilidad Construcción de superficies 63 4.1 Volatilidad Backbone ndash Interpolación directa plana 65 4.2 Volatilidad Interpolación temporal de la superficie 67 4.3 Volatilidad Interpolación temporal de la superficie ndash Feriados y fines de semana 70 4.4 Volatilidad Interpolación temporal de la superficie ndash Efectos intradía 73 5 Volatilidad local y volatilidad implícita 77 5.1 Introducción 77 5.2 Ecuación FokkerndashPlanck 78 5.3 Dupirersquos Construcción de la volatilidad local 83 5.4 Volatilidad implícita y relación con la volatilidad local 86 5.5 Volatilidad local como expectativa condicional 87 5.6 Volatilidad local para los mercados de divisas 88 5.7 Difusión Y PDE para la volatilidad local 89 5.8 El modelo de CEV 90 5.8.1 Expansión asintótica 91 6 Volatilidad estocástica 95 6.1 Introducción 95 6.2 Volatilidad incierta 95 6.3 Modelos de volatilidad estocástica 96 6.4 Volatilidad estocástica no correlacionada 107 6.5 Volatilidad estocástica correlacionada con Spot 108 6.6 El enfoque de PDE de FokkerndashPlanck 111 6.7 El Enfoque PDE de FeynmanndashKac 113 6.8 Modelos de Volatilidad Estocástica Local (LSV) 117 7 Métodos Numéricos de Determinación de Precios y Calibración 129 7.1 Determinación de Raíz Unidimensional Cálculo de Volatilidad Implícita 129 7.2 Minimización de Mínimos Cuadrados No Lineales 130 7.3 Simulación de Monte Carlo 131 7.4 PDEs de Difusión de Convección Finanzas 147 7.5 Métodos numéricos para PDE 153 7.6 Esquema de diferencia finita explícita 155 7.7 Diferencia finita explícita en mallas no uniformes 163 7.8 Esquema de diferencias finitas implícitas 165 7.9 Esquema de CrankndashNicolson 167 7.10 Esquemas numéricos para PDEs multidimensionales 168 7.11 Esquemas prácticos de generación de cuadrículas no uniformes 173 7.12 Lectura adicional 176 8 Exóticas de primera generación ndash Opciones binarias y de barrera 177 8.1 El principio de reflexión 179 8.2 Barreras y binarios europeos 180 8.3 Binarios y barreras de monitoreo continuo 183 8.4 Productos de doble barrera 194 8.5 Sensibilidad a la volatilidad local y estocástica 195 8.6 Doblado de barrera 197 8.7 Monitoreo de valores 202 9 Exotics de segunda generación 205 9.1 Opciones de selector 206 9.2 Opciones de acumulación de rango 206 9.3 Opciones de inicio anticipado 207 9.4 Opciones de retroceso 209 9.5 Opciones asiáticas 212 9.6 Notas de rescate objetivo 214 9.7 Swaps de volatilidad y variación 214 10 Opciones de moneda múltiple 225 10.1 Correlaciones, triangulación y ausencia de arbitraje 226 10.2 Opciones de intercambio 229 10.3 Quantos 229 10.4 Mejores y peores 233 10.5 Opciones de canasta 239 10.6 Métodos numéricos 241 10.7 Una nota sobre monedas de moneda extranjera 242 10.8 Factores que no se pueden negociar 243 10.9 Otras lecturas 244 11 FD de largo plazo 245 11.1 Swaps de divisas 245 11.2 Riesgo de base 247 11,3 Medida futura 249 11,4 Libor en atrasos 250 11,5 Productos de FX longos típicos 253 11,6 Modelo de tres factores 255 11,7 Calibración de tasa de interés del modelo de tres factores 257 11,8 Calibración de FX puntual del modelo de tres factores 259 11,9 Conclusión 264 Lectura adicional 271 Dr. Iain J. Clark. (Londres, Reino Unido), es Jefe de Análisis Cuantitativo de Divisas en Dresdner Kleinwort en Londres, donde creó y dirige el equipo responsable de desarrollar las bibliotecas de precios para la oficina. Anteriormente, fue Director del Grupo de Investigación Cuantitativa de Lehman Brothers, Analista cuantitativo de renta fija de BNP Paribas y también trabajó en la investigación de derivados de materias primas FX en JP Morgan. Tiene una Maestría en Matemáticas de la Universidad de Edimburgo y un Doctorado en Matemáticas Aplicadas de la Universidad de Queensland, Australia. El Dr. Clark es orador habitual en eventos clave de finanzas, y ha presentado en el Imperial College de Londres, la Conferencia Anual de la Sociedad Bachelier, el Imperial College de Londres, la Conferencia anual de Estrategias de negocios mundiales, eventos de riesgo, eventos Marcus Evans y muchos más. Compre ambos y ahorre 25 Opción de la divisa Precio: Una guía de los practicantes (pound66.99 / euro83.80) Precio total: pound107.98 / euro135.10 Precio descontado: pound80.98 / euro101.32 (Ahorrar: pound27.00 / Euro33.78) No se puede combinar con otras ofertas. Aprende más.